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La tasa de interés, género de interés o bien costo del dinero, en economía, es la cantidad que se abona en una unidad temporal por cada unidad de capital invertido. Asimismo puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad temporal o bien el desempeño de la unidad de capital en la unidad temporal.

wikiEvolución del Euribor a un año (colorado), a 3 meses (azul) y a una semana (verde) desde enero de mil novecientos noventa y nueve hasta dos mil dieciseis. Los picos máximos del euribor interanual se alcanzaron en mil novecientos noventa y cuatro (seis,6 por ciento ), dos mil (cinco,2 por ciento ) y en dos mil ocho (cinco,526 por ciento ). Desde ese momento se ha reducido significativamente hasta lograr valores negativos: el veinte de octubre de dos mil dieciseis fue de -0,073 por ciento a un año, de 0,313 por ciento a 3 meses y de -0,385 a una semana.wikiEvolución de Federal funds rate. La tasa de interés de fondos federales es la tasa de interés interbancario -tasa de interés, por norma general de ún día para otro- que cobran los bancos cuando se prestan entre sí. Desde la Crisis financiera de dos mil ocho la Federal funds rate ha continuado en cifras próximas a cero y bajo el 1 por ciento .

La Crisis financiera de dos mil ocho y la Gran Recesión han llevado ciertas tasas de interés en muchas zonas del planeta a niveles próximos a cero e inclusive a intereses negativos. En Europa el euribor, el género de interés del mercado interbancario del euro, descendió de cero alcanzándose un interés negativo a lo largo del año dos mil dieciseis (el veinte de octubre de dos mil dieciseis fue de -0,073 por ciento a un año, de 0,313 por ciento a 3 meses y de -0,385 a una semana). La Federal funds rate ha continuado en cifras próximas a cero y bajo el 1 por ciento desde dos mil ocho.


Históricamente el cobro de intereses estaba considerado ilegal o bien injusto y pecaminoso. No obstante este punto de vista ha ido mudando hasta llegar a considerase frecuente e inclusive virtuoso actualmente.


Tradición Cristiana de la deuda y el interés


En la tradición Cristiana el cobro de intereses por una deuda era pecado con lo que el culpable es el acreedor (al que le deben) y no el deudor (el que debe). El culpable es el banquero que presta con interés y usura, no el que desesperadamente solicita el préstamo. El rico ya habría cubierto sus necesidades, el resto de su dinero ya no es suyo y es quien está en la obligación (deuda) de devolverlo. La tradición judeocristiana recoge con claridad las medidas bíblicas sobre el interés y caducidad de las deudas. El capitalismo, desde este punto de vista, es pura idolatría y de ello deberían preocuparse los responsables eclesiásticos y no de la laicidad (que tiene raíces cristianas), la idolatría del capitalismo es la explicación más razonable de la crisis del cristianismo en el planeta rico.


Edad Media - Pecado de usura


En la Edad Media europea persiste la tradición judeocristiana y el cobro de interés se considera por las doctrinas católicas inadmisible en tanto que el tiempo, con el que juega el cobro de intereses se consideraba propiedad divina con lo que cobrar entonces por el empleo temporal de un objeto o bien dinero era considerado comerciar con la propiedad de Dios, lo que hizo que su cobro fuera prohibido bajo pena de excomunión. Más tarde, Tomás de Aquino arguyó que cobrar interés es un cobro doble: por la cosa y por el empleo de la cosa. Consecuentemente, cobrar interés llegó a ser visto como el pecado de Usura./P>

Renacimiento - aparición del beneficio mutuo como aceptable


Esta situación comenzó a mudar a lo largo del Renacimiento. Los préstamos dejaron de ser primordialmente para el consumo y comenzaron (al lado del movimiento de dineros) a jugar un papel esencial en la prosperidad de urbes y zonas. En frente de eso, la escuela de Salamanca plantea una nueva visión del interés: si el que recibe el préstamo lo hace para beneficiarse, el que lo da está en su derecho a una parte de ese beneficio puesto que no solo toma un peligro mas asimismo pierde la ocasión de beneficiarse de ese dinero utilizándolo de otro modo, el llamado costo de ocasión./P>

Con esas nuevas proposiciones se comienzan a crear las bases para la percepción del dinero como una mercancía, la que, como cualquier otra, puede ser comprada, vendida o bien arrendada. Una esencial contribución a esta visión se produce con Martín de Azpilcueta, uno de los más sobresalientes miembros de esa escuela. Conforme con él, un individuo prefiere percibir un bien en el presente a recibirlo en el futuro. Esa "preferencia" implica una diferencia de valor, de este modo, el interés representa un pago por el tiempo que un individuo es privado de ese bien./P>

Época moderna

Historia del pensamiento económico

Los primeros estudios formales del interés se hallan en los trabajos de Mirabeau, Jeremy Bentham y Adam Smith a lo largo del nacimiento de las teorías económicas tradicionales. Para ellos, el dinero está sujeto a la ley de la oferta y demanda convirtiéndose, por decirlo así, en el coste del dinero. Más tarde, Karl Marx profundiza en las consecuencias de esa transformación del dinero en mercadería, que describe como la aparición del capital financiero.


Esos estudios dejan, por vez primera, al Banco Central de Francia procurar supervisar la tasa de interés por medio de la oferta de dinero (cantidad de dinero en circulación) de antemano a mil ochocientos cuarenta y siete.


A inicios del siglo veinte, Irving Fisher incorpora al estudio del fenómeno diferentes elementos que lo afectan (tal y como la inflación) introduciendo la diferencia entre las tasas de interés nominal y real. Fisher reanuda la idea de la escuela de Salamanca y arguye que el valor tiene una dimensión no solo cuantitativa sino más bien asimismo temporal. Para este autor, la tasa de interés mide la función entre el costo futuro de un bien en relación con el costo actual en concepto de los recursos sacrificados ahora a fin de conseguir ese bien futuro.


En la actualidad la concepción de la tasa de interés tanto entre académicos como en la práctica en instituciones financieras está con fuerza influida por las visiones de John Maynard Keynes y Milton Friedman.


Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés alta estimula el ahorro y una tasa de interés baja estimula el consumo. De ahí la intervención estatal sobre las clases de interés a fin de promover así sea el ahorro o bien la expansión, conforme a objetivos macroeconómicos generales.


Dado lo precedente, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:



  • La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para préstamos (del Estado) a los otros bancos o bien para los préstamos entre los bancos (la tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la política macroeconómica del país (normalmente es fijada a fin de fomentar el desarrollo económico y la estabilidad financiera).
  • La situación en los mercados de acciones de un país determinado. Si los costes de las acciones suben, la demanda por dinero (a fin de adquirir semejantes acciones) aumenta, y con esto, la tasa de interés.
  • La relación a la "inversión afín" que el banco habría efectuado con el Estado de no haber prestado ese dinero a un privado. por servirnos de un ejemplo, las tasas fijas de hipotecas están referidas con los bonos del Tesoro a treinta años.

Aspectos macroeconómicos de los modelos de interés


La macroeconomía se interesa por la repercusión de los modelos de interés en otras variables de la economía, particularmente con:


Tasa de interés, ganancia como clave de la economía


La tasa de interés, expresada en porcentajes, representa un cómputo entre el peligro y la posible ganancia (ocasión) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el coste del dinero, el que se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada. Si las tasas de interés fuesen exactamente las mismas tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas corrientes en un largo plazo y también inversiones en un nuevo género de industria, absolutamente nadie invertiría en acciones o bien efectuaría depósitos en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la ruina, un país no. Por otro lado, el peligro de la inversión en una compañía determinada es mayor que el peligro de un banco. Por consiguiente la tasa de interés va a ser menor para bonos del Estado que para depósitos en un largo plazo en un banco privado, la que por su parte va a ser menor que los posibles intereses ganados en una inversión industrial.


Tipos de interés de los valores de mercado


El mercado, en el que se negocian valores como bonos, acciones, futuros, etcétera, por efecto de la oferta y demanda, fija para cada clase de activos un género de interés que depende de factores semejantes como:



  • Las esperanzas existentes sobre la tasa de inflación y, en su caso, de la deflación.
  • El peligro asociado al género de activo: los inversores demandan un género de interés mayor por contrapartida por aceptar mayores peligros.
  • La preferencia por la liquidez: cuanto menos líquido sea el activo, mayor compensación demandarán los inversores. Por esta razón los inversores acostumbran a demandar remuneraciones mayores por inversiones a mayor plazo.

Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial


En el contexto de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:



  • Tasa de interés activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, conforme con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes géneros de servicios de crédito a los usuarios de exactamente los mismos. Son activas por el hecho de que son recursos en favor de la banca.
  • Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que paga una corporación bancaria a quien deposita dinero a través de cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.
  • Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o bien general (que puede ser aun inferior al costo de fondeo establecido conforme a las políticas del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades concretas que se quiere fomentar así sea por el gobierno o bien una corporación financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a pequeños mercaderes, crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes del servicio, crédito a miembros de alguna sociedad o bien asociación, etc.

Tipos de interés nominales y reales

Véanse también:Tipo de interés real y Género de interés nominal.

Los géneros de interés se modulan dependiendo de la tasa de inflación. El género de interés real es la rentabilidad nominal o bien tasa de interés nominal de un activo descontando la pérdida de valor del dinero a raíz de la inflación. Su valor aproximado puede conseguirse quitando la tasa de inflación al género de interés nominal. Por consiguiente el género de interés nominal, que es el que aparece frecuentemente como cantidad de interés en los créditos, incluiría tanto la género de interés real como tasa de inflación. Cuando el género de interés nominal es igual a la tasa de inflación, el prestamista no consigue ni beneficio ni pérdida, y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del dinero en el presente. El prestamista gana cuando el género de interés es alto y la inflación bajísima o bien inexistente.


Una tasa de inflación superior al género de interés nominal implica un género de interés real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad negativa para el prestamista o bien inversor.


Tasas de interés fijo y también interés variable

Artículos principales: Interés fijo y también Interés variable.

Los conceptos de género de interés fijo y género de interés variable se usan en múltiples operaciones financieras, económicas y también hipotecarias -como la adquisición de residencia-.


La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un tipo único o bien estable (un mismo porcentaje sobre el capital) a lo largo de todo cuanto dura el préstamo o bien el depósito.


En la aplicación de interés variable el género de interés (el porcentaje sobre el capital aplicado) va mudando a lo largo del tiempo.El género de interés variable que se aplica en todos y cada periodo de tiempo consta de 2 cifras o bien tipos y es el resultado de la suma de ambos: un índice o bien género de interés de referencia (p.e. Euríbor) y un porcentaje o bien margen diferencial.

Evolución del Euribor a un año (colorado), a 3 meses (azul) y a una semana (verde) desde enero de mil novecientos noventa y nueve hasta dos mil dieciseis. Los picos máximos del euribor interanual se alcanzaron en mil novecientos noventa y cuatro (seis con seis por ciento ), dos mil (cinco con dos por ciento ) y en dos mil ocho (cinco con quinientos veintiseis por ciento ). Desde ese momento se ha reducido significativamente hasta lograr valores negativos: el veinte de octubre de dos mil dieciseis fue de -0,073 por ciento a un año, de 0,313 por ciento a 3 meses y de -0,385 a una semana.

Tipo de interés positivo y negativo

Artículos principales: Interés negativo y también Interés positivo.

Una tasa de interés es positiva cuando es superior a cero (0) y una tasa de interés es negativa cuando es inferior a cero (0).


Habitualmente el interés es positivo mas asimismo puede ser negativo. Cuando la economía se atasca los modelos de interés acostumbran a bajar para de esta manera reanimar la economía -política monetaria anticíclica- mas cuando la bajada todavía manteniéndose en cifras positivas no es suficiente los bancos centrales pueden bajar las clases bajo cero a fin de que de esta manera los depósitos -el ahorro- no solo no ofrezca rentabilidad sino acarrea pérdidas y de esta manera se estimule el movimiento del dinero -en inversión-


Desde finales del siglo veinte y inicios del siglo veintiuno ciertas economías han tenido o bien tienen tasas de interés negativo (UE, Suecia, Suiza y el país nipón entre otros muchos países).


Existen multitud de modelos matemáticos que tratan de explicar y modelar la estructura (o bien curva) temporal de las clases de interés.


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